Cryptomonnaie est un terme large désignant l’argent numérique créé, transféré et vérifié à l’aide de la cryptographie et d’un réseau informatique distribué, plutôt qu’émis par une banque centrale ou détenu sur un compte bancaire traditionnel. Le Bitcoin, lancé en 2009, en fut le premier exemple fonctionnel. Depuis, des milliers d’autres cryptomonnaies ont été lancées, chacune avec ses propres règles, son objectif et ses compromis, et vous pouvez consulter un instantané en direct du marché plus large sur notre page des marchés crypto.
Ce qui fait réellement d’un actif une cryptomonnaie
Trois caractéristiques tendent à distinguer les cryptomonnaies de l’argent numérique ordinaire, comme le solde de votre application bancaire :
- Un registre public partagé. Les transactions sont enregistrées sur une blockchain ou un registre distribué similaire que de nombreux ordinateurs indépendants maintiennent ensemble, plutôt que la base de données privée d’une seule entreprise.
- Propriété cryptographique. Vous prouvez la propriété avec une clé privée, pas un nom d’utilisateur et un mot de passe liés à un compte contrôlé par une institution.
- Des règles appliquées par du code, pas par un pouvoir discrétionnaire. La manière dont de nouvelles unités sont créées, dont les transactions sont validées, et dont l’offre évolue dans le temps est définie dans un logiciel open source et appliquée automatiquement par le réseau.
Rien de tout cela ne nécessite qu’une entreprise reste solvable ou qu’un gouvernement soutienne la monnaie — le système est conçu pour continuer à fonctionner tant qu’un nombre suffisant de participants indépendants continuent d’exécuter le logiciel.
Comment de nouveaux coins sont créés et validés
Les cryptomonnaies s’appuient sur un mécanisme de consensus pour s’accorder sur les transactions valides sans arbitre central. Les deux approches les plus courantes sont la preuve de travail, où des participants appelés mineurs se font concurrence en utilisant de la puissance de calcul (comme avec le Bitcoin), et la preuve d’enjeu, où des participants appelés validateurs bloquent, ou “stakent”, des coins en garantie pour le droit de valider des transactions. Notre guide sur ce qu’est une blockchain approfondit ce mécanisme.
Coins contre tokens
Toutes les cryptomonnaies ne fonctionnent pas de la même façon. Un “coin” comme le bitcoin ou le litecoin possède typiquement sa propre blockchain indépendante. Un “token”, en revanche, est généralement construit par-dessus une blockchain déjà existante — par exemple, de nombreux tokens fonctionnent sur Ethereum en utilisant une norme technique partagée. Les tokens peuvent représenter toutes sortes de choses : un droit sur la gouvernance d’un projet, une participation dans une application décentralisée, ou une unité de valeur stable indexée sur une monnaie comme le dollar américain (voir notre guide sur les stablecoins).
Pourquoi les cryptomonnaies existent-elles
Différents projets ont été conçus pour résoudre différents problèmes, et il vaut la peine d’être précis plutôt que de traiter la “crypto” comme une idée monolithique :
| Catégorie | Ce qu’elle essaie de faire |
|---|---|
| Actifs de réserve de valeur | Le Bitcoin en est l’exemple principal, apprécié par ses détenteurs surtout pour sa rareté et son indépendance vis-à-vis de tout gouvernement ou entreprise. |
| Plateformes de contrats intelligents | Des réseaux comme Ethereum permettent aux développeurs de construire des applications — des marchés de prêt aux jeux — qui s’exécutent sur la blockchain elle-même. |
| Stablecoins | Des tokens conçus pour maintenir une valeur stable, généralement indexée sur une monnaie comme le dollar américain, utilisés comme unité de compte au sein des marchés crypto. |
| Coins axés paiements | Des projets comme le Litecoin privilégient des transferts rapides et peu coûteux plutôt que d’autres fonctionnalités. Voir notre guide sur ce qu’est le Litecoin. |
Ce qui donne de la valeur à une cryptomonnaie
Les cryptomonnaies n’ont ni flux de trésorerie, ni dividendes, ni garantie gouvernementale derrière elles, contrairement à une action ou une obligation. Leur prix de marché est fixé entièrement par ce que les acheteurs sont prêts à payer, ce qui est à son tour façonné par des facteurs comme la rareté, l’adoption, l’utilité du réseau sous-jacent, la liquidité et, souvent, la spéculation et le sentiment. C’est un problème de valorisation fondamentalement différent de la finance traditionnelle, ce qui explique pourquoi les comparaisons de prix directes entre crypto et actions peuvent être trompeuses — voir notre guide sur crypto contre actions pour plus de détails sur cette distinction.
Le prix d’une cryptomonnaie reflète ce que les gens sont collectivement prêts à payer en ce moment, pas une mesure vérifiée de l’utilité du projet ni une garantie de valeur future. Les hausses et les baisses de prix sont toutes deux des résultats normaux et ordinaires sur ce marché, pas la preuve que quelque chose est cassé ou qu’un rallye va se poursuivre.
Pourquoi le marché est si inégal
Des milliers de cryptomonnaies existent, mais le marché est fortement concentré : un petit nombre d’actifs importants et liquides représente l’essentiel de la valeur totale, tandis qu’une longue traîne de projets plus petits se négocie faiblement et peut être beaucoup plus difficile à acheter ou à vendre sans faire bouger le prix. La liquidité, pas seulement le prix, est un facteur significatif du risque associé à la détention d’un actif donné. Nos pages meilleures hausses et plus fortes baisses donnent une idée en direct de la façon dont des actifs individuels peuvent évoluer très différemment un jour donné, même quand le marché plus large est calme.
Risques qui s’appliquent à toute la classe d’actifs
- Volatilité. Les prix peuvent osciller fortement et rapidement, dans les deux sens, sur l’ensemble du marché.
- Risque de conservation. Si vous détenez de la crypto vous-même, vous êtes responsable de la sécuriser ; voir notre guide sur comment stocker sa crypto en sécurité.
- Risque de projet. Contrairement à une entreprise cotée, de nombreux projets crypto ont des exigences de divulgation minces, et certains échouent complètement ou s’avèrent être des arnaques.
- Incertitude réglementaire. Les règles diffèrent selon le pays et continuent d’évoluer, ce qui peut affecter la façon dont, ou si, vous pouvez acheter, détenir ou vendre certains actifs.
Lire honnêtement un projet avant d’acheter
Comme il n’existe pas de régulateur unique évaluant chaque projet crypto de la façon dont il en existe un pour une entreprise cotée, le poids de la diligence raisonnable repose davantage sur l’individu. Des questions utiles à se poser avant de traiter un coin ou un token comme plus qu’un intérêt spéculatif incluent : quel problème ce réseau essaie-t-il réellement de résoudre, qui peut modifier ses règles, à quel point la propriété est-elle concentrée entre un petit nombre de portefeuilles, et depuis combien de temps le projet a-t-il fonctionné à travers des marchés à la fois haussiers et baissiers. Aucune de ces questions ne garantit un résultat, mais les négliger tend à être corrélé à de moins bonnes décisions.
Comment explorer le marché de façon responsable
Avant de mettre de l’argent dans une cryptomonnaie, il est utile de comprendre ce que le projet fait réellement, qui peut en modifier les règles, et comment son offre fonctionne. Notre outil de comparaison vous permet d’examiner plusieurs actifs côte à côte, et notre glossaire définit le vocabulaire que vous rencontrerez en cours de route. Rien de tout cela ne remplace vos propres recherches et votre propre jugement.
Ce guide est éducatif et ne constitue pas un conseil financier. Les prix des cryptomonnaies sont volatils et vous ne devez jamais risquer de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Faites toujours vos propres recherches avant d’agir.
Questions fréquentes
La cryptomonnaie est-elle la même chose que le Bitcoin ?
Non. Le Bitcoin est une cryptomonnaie spécifique — la première et, selon la plupart des mesures, la plus importante. Cryptomonnaie est le terme générique qui couvre des milliers de coins et de tokens.
La cryptomonnaie est-elle légale ?
Cela varie selon le pays et évolue dans le temps. De nombreux pays l'autorisent, certains restreignent des activités spécifiques, et quelques-uns l'interdisent totalement. Vérifiez les règles en vigueur dans votre juridiction.
Toutes les cryptomonnaies utilisent-elles la même technologie ?
Non. Elles diffèrent par leur mécanisme de consensus, leur vitesse de transaction, leur programmabilité et leur objectif, même quand leurs graphiques de cours se ressemblent.
Toutes les cryptomonnaies ont-elles une offre maximale ?
Non. Certaines ont une offre plafonnée, d'autres émettent de nouveaux coins indéfiniment, et certaines brûlent périodiquement des coins pour compenser l'émission. Cela varie selon les projets.